新能源汽车未来5年迎来爆发期 布局五大投资主线

受新能源汽车规划即将发布的消息影响，11月2日，汽车、动力电池板块集体上涨。中国重汽(000951,股吧)（000951）收盘涨停，比亚迪(002594)、宁德时代(300750,股吧)(300750）等多只个股涨幅超过5%。

当天傍晚，规划如约而至，国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》对未来几年的新能源汽车发展目标进行了最后定调：

到2025年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。

长期增长趋势确定

新能源汽车万亿赛道开启

今年以来，从国家层面到地方政府，新能源汽车利好政策频出。

3月，国务院表示将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。多地政府陆续出台扶持政策，通过给予购置补贴、充电补贴、优化使用环境、汽车下乡等方式促进新能源汽车消费。

利好政策加持，近年来中国新能源汽车产业发展取得了积极进展，成为全球汽车产业电动化转型的重要力量。

工信部最新数据显示，国内新能源汽车全产业链投资累计超过了2万亿元，日益成为发展的新动能。新能源汽车成交量连续5年位居全球第一，累计推广量超过了480万辆（约占汽车总保有量的1.7%），占全球的一半以上。

汽车行业分析师张翔表示，目前中国新能源汽车销量占汽车总销量的比重不足5%。结合《规划》设置的20%目标，到2025年，新能源车销量有望达到560万辆。

在产业、政策双维共振下，我国新能源汽车行业的长期增长增势确定，而这条高确定的万亿级别赛道才刚刚开始。

全产业链空间巨大

机构建议布局五大核心投资主线

随着新能源汽车渗透率加速提升，行业将迈入成长期，需求有望迎来井喷式增长，但作为规模最庞大的产业链之一，其涉及的领域众多，上中下游包括正负极材料、电池、整车、充电桩等多个细分领域。哪个细分领域最受益？

21投资通对《发展规划》全文进行分析发现，电池、充电、基础设施等关键词出现频次最高，均超过20次；具体到细分领域，动力电池、氢燃料、零部件、操作系统、充换电、智能化、整车等关键词出现频次逾10次。

21投资通结合《规划》重点以及华西证券、万联证券等多家券商观点，整理出以下五大核心投资主线：

动力电池龙头及LG化学产业链，比如动力电池龙头宁德时代（300750），正极材料龙头当升科技(300073,股吧)（300073）和负极材料龙头璞泰来(603659,股吧)（603659）。

具备技术先发优势的充电设施公司，比如充电桩绝对龙头特锐德(300001,股吧)（300001）、提前布局换电站并与蔚来汽车展开合作的山东威达(002026,股吧)（002026）。

特斯拉及新造车企业产业链：国内零部件供应商稳定供应能力及成本优势突出，将伴随特斯拉及新造车企业共同成长，重点关注均胜电子(600699,股吧)（600699）、新泉股份(603179,股吧)（603179）。

智能化、网联化与电动化协同：软件定义汽车成为共识，整车电子电气架构升级加速推进，政策定调+车企加码+科技巨头入局，智能化、网联化与电动化协同发展是必然趋势，拥有新能源关键核心技术的伯特利(603596,股吧)（603596）值得关注。

技术实力、车型布局领先的头部新能源车企，比如比亚迪（002594）；另一方面，对比私人市场，近年来公共领域推广新能源汽车的步伐一直更快。川财证券分析指出，京津冀、汾渭平原、长三角等地区和福建、贵州、江西、云南、青海等省份的B端新能源汽车销量有望持续上涨，国内自主品牌具备先发优势、有望充分受益。比如客车领域的绝对龙头宇通客车(600066,股吧)（600066）等。

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