德尔股份固态电池迎关键突破业绩翻倍获机构买入评级

2026年2月10日，华金证券首次发布关于德尔股份的研报，并给予“买入”评级，对应股价34.02元，该机构看好公司固态电池技术的关键突破以及在汽车零部件领域的核心竞争优势。

此前，德尔股份发布2025年度业绩预告，业绩迎来大幅增长，归母净利润预计1.30-1.70亿元，同比增幅达132.63%-204.21%；扣非净利润预计0.95-1.28亿元，同比增长265.15%-391.99%，业绩翻倍的亮眼表现成为机构看好的重要基本面支撑。2025年前三季度公司营收、净利润同样保持高增，实现营收36.42亿元，同比增长7.67%；归母净利润0.79亿元，同比大增228.13%，同时期间费用率同比下降3.17个百分点。在内部管理持续优化的情况下，管理和财务费用得到有效管控，叠加收购爱卓智能科技全部股权的外延动作，共同推动公司盈利水平稳步向上。

作为综合性汽车零部件系统集成供应商，德尔股份在传统业务领域已构筑深厚技术壁垒，与宝马、奥迪、大众、福特等全球知名车企建立长期稳定合作，NVH降噪、隔热及轻量化领域居全球领先地位，电机、电泵等产品拥有二十余年技术积累，液力缓速器已向国内一线商用车客户批量供货。而在新能源核心赛道，公司布局的氧化物路线固态电池取得关键突破，成为业绩增长的核心新引擎。

目前公司固态电池不仅完成试制线样品制备，确认生产技术和工艺的可复制性，还实现连续化试生产且产品一致性表现良好，其核心优势体现在优异的产品性能与量产潜力上。通过第三方针刺、加热、过充电等安全试验及UN38.3认证，安全性突出；同时具备良好的耐高温性能，依靠自然散热即可在高温条件下连续工作，适配狭小空间等多元应用场景。现阶段，公司已与江铃集团新能源等客户签署战略合作协议，并与其他客户达成开发协议或合作意向，产业化落地进程提速。

华金证券预测，2025-2027年德尔股份归母净利润将分别达到1.57、2.22和2.97亿元，对应EPS分别为0.92、1.31和1.75元/股，业绩增长确定性较强，固态电池的技术突破与产业化落地将持续打开公司的成长空间。

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