东方证券维持德赛西威买入评级 目标价108.25元

观点网讯：11月2日，东方证券发布研报，维持德赛西威“买入”评级。

研报指出，德赛西威前三季度归母净利润18.35亿元，同比增长2.7%；三季度归母净利润5.91亿元，同比增长4.5%，环比下降24.6%。

东方证券在研报中表示，德赛西威毛利率维持稳定，新产品、新技术逐步量产落地，促进产品及盈利结构优化；国际化战略持续推进，搭建产品、产能、研发体系化能力。东方证券认为，德赛西威在智能化出海领域具备本土化产能、客户资源及体系认证优势，预计公司海外市场份额及营收占比将持续提升。

该行预测德赛西威2026-2028年EPS为4.33、5.35、6.09元，原为4.48、5.36、6.07元，调整收入、毛利率及费用率等。可比公司2026年PE平均估值25倍，目标价108.25元。

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