开特股份接待开源证券等18家机构集中调研，详解三大类产品需求节奏与海外业务进展

同壁财经讯，11月4日，湖北开特汽车电子电器系统股份有限公司（证券简称：开特股份，证券代码：920978）披露《投资者关系活动记录表》公告。公司于11月2日通过进门财经网络平台举办特定对象调研活动，接待了开源证券、和谐健康保险、大湾区发展基金、西部证券、万联证券、国泰海通证券、长江证券、财信证券、苏州君榕资产、深圳市智联时空、深圳市尚诚资产、上海滦海投资、上海临信资产、上海汇瑾资产、江苏苏豪投资、湖南常昇私募基金、杭州深沃投资、北京青创伯乐投资等18家机构，围绕公司经营情况与投资者展开交流。

在产品结构与需求节奏方面，公司主要从事传感器、控制器及执行器类产品的研发、生产与销售。三大类产品在2026年上半年呈现出清晰的收入结构：执行器板块应用场景由汽车空调风门控制拓展至AGS进气格栅电机执行器、水阀电动执行器等电动执行单元，2026年上半年执行器产品营收占当期总营收41.52%，是占比最高的板块；控制器板块主营鼓风机、冷却扇控制系统调速模块，海外业务拓展成效良好，营收稳健增长，2026年上半年控制器产品营收占当期总营收26.02%；传感器板块依托核心产品温度传感器自研自制及产业链完整覆盖优势，产品毛利率水平较高，2026年上半年传感器产品营收占当期总营收29.58%，是公司重要利润来源。公司同步开发电芯连接系统（CCS）产品并已实现批量供货。伴随汽车电动化、智能化、网联化、共享化持续深化，叠加终端消费者对车辆功能、舒适性、环保性能要求不断提升，车载新兴应用场景持续涌现，为公司产品开辟广阔市场空间。

在海外业务方面，2026年前三季度，公司海外营收为12054.16万元，占当期总营收14.08%，同比增加18.25%，海外客户需求保持增长。公司近期取得执行器新项目定点，为公司海外业务提供新的增量。不过，公司也提示，新项目定点不代表短期内将全部转化为营业收入，项目落地及后续订单规模仍存在不确定性；海外业务拓展亦受国际贸易政策变化、地缘政治局势、汇率波动等多重因素影响，投资者需谨慎决策。

在储能业务方面，公司储能电芯连接系统（CCS）产品订单主要来自国内多家储能系统集成商及电池厂商客户，其中部分客户已进入量产交付阶段，部分客户仍处于产能爬坡过程。2026年上半年，公司CCS产品营业收入为1346.11万元，同比增加298.98%，呈现高速放量态势，但全年储能业务营收数据仍须以后续披露的定期报告为准。公司同时提醒，储能行业市场竞争激烈，客户产能释放进度、订单落地及产品放量存在不确定性，相关业务业绩贡献尚存在不及预期风险。

在盈利能力方面，公司明确2026年三季度综合毛利率主要受两方面因素影响：一是原材料价格波动，公司主要原材料为电子类、五金类、塑胶件类和辅料类，材料成本占主营业务成本比重较高，原材料价格波动对产品成本影响较大；二是汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，下游客户年降调价对产品售价形成压力。公司正加快相关替代原材料的客户验证及产品设计优化，相关举措可部分对冲成本压力，但原材料价格、下游客户调价政策存在不确定性，验证进度存在不及预期可能，毛利率后续仍存在波动风险。

在客户结构方面，公司客户基本覆盖国内主流整车厂，配套份额变动主要随下游整车厂商销量波动。国内某头部新能源整车厂系公司第一大客户，其市场份额与销量增长带动公司配套份额及供货量同步提升。国内主要造车新势力均为公司客户，新势力车型单车传感器、执行器搭载量更高，伴随相关车型销量向好，带动公司产品出货量稳步增长。公司持有较多二供订单，通过向汽车零部件一级供应厂商供货间接服务整车客户，该部分收入难以单独拆分，故未单独统计造车新势力对应营收占比。公司正积极推进平台件业务，持续提升产品通用化水平，依托整车平台化趋势拓展业务。

值得关注的是，从公司此前披露的2026年三季度报告来看，财务表现呈现出"增收不增利"的特征，与调研中披露的成本端压力相互印证。2026年前三季度，公司实现营业收入8.56亿元，同比增长7.50%；归母净利润1.09亿元，同比下降15.97%；扣非后归母净利润1.08亿元，同比下降15.55%；经营活动产生的现金流量净额9875.52万元，同比下降2.13%；基本每股收益0.61元。单季度来看，第三季度实现营业收入3.08亿元，同比增长4.91%；归母净利润3759.84万元，同比下降16.54%；扣非后归母净利润3726.76万元，同比下降16.16%。盈利能力方面，前三季度综合毛利率为29.64%，较上年同期下降2.80个百分点；净利率为12.79%，较上年同期下降3.58个百分点；加权平均净资产收益率为13.10%，较上年同期下降5.01个百分点。截至2026年9月30日，公司资产总计13.84亿元，归属于上市公司股东的净资产8.62亿元，较上年末增长10.06%；合并口径资产负债率为37.68%，较上年末的46.28%明显下降。营收保持温和增长而净利润明显下滑，原材料涨价与客户年降调价的双重挤压是利润端承压的核心原因。

据同壁财经了解，开特股份所属行业为汽车制造业汽车电子电器细分领域，是国内知名的汽车热管理系统产品供应商，主营业务为传感器类、控制器类和执行器类等汽车热系统产品的研发、生产与销售。公司三大类产品覆盖温度传感器、光传感器、功率模块、鼓风机及冷却扇控制系统调速模块、直流电机执行器、步进电机执行器和无刷电机执行器等，构成完整的热管理及电动化执行产品矩阵，在汽车温度传感器、执行器领域具备较强竞争力。公司在巩固汽车热管理主业的同时，正积极向储能、机器人、液冷等高景气领域延伸，储能CCS产品已完成多条产线配置并实现批量交付。公司客户基本覆盖国内主流整车厂，国内主要造车新势力均为其客户，国内某头部新能源整车厂系第一大客户。公司提醒，经营业绩受行业发展趋势、客户需求、市场竞争格局变化等多重不确定因素影响，敬请投资者注意投资风险。

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