研报掘金丨东方证券：维持森麒麟“买入”评级，拟建土耳其项目，成长天花板提高

东方证券研报指出，森麒麟拟建土耳其项目，成长天花板提高。公司拟与TATKO集团合资投建土耳其年产700 万条高性能轿车、轻卡子午线轮胎项目，规划总投资2.73亿美元，公司（含全资子公司）持股90.1%、TATKO集团持股9.9%，建设期18个月，经公司测算，项目建成后，正常运营年预计可实现营业收入20,462万美元，净利润4,211万美元，销售净利润率20.58%，公司成长空间进一步打开。土耳其项目是公司全球化产能布局的关键落子，土耳其地处欧亚交汇、辐射欧洲及中东市场，有望助力公司规避贸易壁垒、进一步完善“黄金三角”海外产能架构。参考可比公司，给予森麒麟2027年10X PE估值，对应目标价为15.50元，维持公司“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：zbb@staff.hexun.com